Technische und fundamentale Analyse

Die Fundamentalanalyse und die technische Analyse sind zwei unterschiedliche Denkschulen, wenn es darum geht, sich den Finanzmärkten zu nähern und die mögliche Kursentwicklung eines Vermögenswerts zu prognostizieren. Es handelt sich um zwei völlig unterschiedliche Ansätze, und obwohl sich viele Händler für die eine oder andere Schule entscheiden, ist es auch möglich, die beiden zu kombinieren, um bessere Ergebnisse bei der Vorhersage der Märkte zu erzielen. Wenn Sie weiter lesen, erhalten Sie vielleicht einige Ideen, wie Sie die fundamentale und die technische Analyse bei Ihrem Handel erfolgreich kombinieren können.

Was ist Fundamentalanalyse?

Die Fundamentalanalyse befasst sich mit der Ermittlung des inneren Wertes eines Vermögenswertes. Sie wird am häufigsten bei Aktien eingesetzt, kann aber auch bei anderen Anlageklassen verwendet werden. Bei der Fundamentalanalyse betrachten die Händler das Gesamtbild der wirtschaftlichen Entwicklung und des Wachstums, die geopolitischen Verhältnisse und die Bedingungen innerhalb einer Branche oder eines Sektors. Sie betrachten auch kleinere Details wie die Finanzkraft eines bestimmten Unternehmens oder die Stärke des Managementteams. Der Fundamentalanalyst versucht, die Stärke von Angebot und Nachfrage für ein Produkt, einen Rohstoff oder einen Vermögenswert zu ermitteln. Er befasst sich auch mit den Erträgen, Verbindlichkeiten, Vermögenswerten und Ausgaben einzelner Unternehmen.

Was ist technische Analyse?

Die technische Analyse unterscheidet sich stark von der Fundamentalanalyse, da die Händler versuchen, die Kursentwicklung von Vermögenswerten auf der Grundlage statistischer Trends vorherzusagen. Dies geschieht in erster Linie durch die Untersuchung des Preises und des Handelsvolumens einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts. Technische Analysten gehen davon aus, dass alle Fundamentaldaten und -nachrichten bereits bekannt sind, d. h., sie sind bereits im Preis des Vermögenswertes enthalten. Dies bedeutet, dass die Fundamentaldaten ignoriert werden können. Stattdessen sucht der technische Analyst nach Mustern im Preis eines Vermögenswerts, um festzustellen, wohin sich der Preis in Zukunft entwickeln könnte. Diese Muster können einen Vorhersagewert auf der Grundlage der vergangenen Kursentwicklung des Vermögenswerts oder als Hinweis auf die Marktpsychologie hinter dem Vermögenswert liefern.

Der Unterschied zwischen fundamentaler und technischer Analyse

Der grundlegende Unterschied zwischen der Fundamentalanalyse und der technischen Analyse besteht darin, welche Faktoren den Preis eines Vermögenswerts bestimmen. Die Fundamentalanalyse berücksichtigt alle externen Faktoren wie Wirtschaftspolitik, Branchentrends und die finanzielle Stärke des Unternehmens. Fundamentalanalysten befassen sich mit all diesen Faktoren, wie sie den Preis des Vermögenswerts derzeit beeinflussen und wie hoch der wahre Wert des Vermögenswerts auf der Grundlage dieser Faktoren ist.

Die technische Analyse befasst sich in erster Linie mit der Preisentwicklung von Vermögenswerten und mit den historischen Mustern und Statistiken, die diesem Preis zugrunde liegen. Die technische Analyse befasst sich bis zu einem gewissen Grad auch mit der Psychologie der Händler, da die Wirksamkeit der von den technischen Analysten verwendeten Preisaktionen und -muster häufig auf marktpsychologische Erklärungen zurückgeht. Technische Analysten beschäftigen sich ausschließlich mit Preis- und Volumendaten.

Was sind die Vorteile der beiden?

Die Fundamentalanalyse hat den Vorteil, dass sie sich strikt darauf konzentriert, was ein Unternehmen oder ein Vermögenswert wirklich wert ist, ohne Rücksicht auf den aktuellen Preis dieses Vermögenswerts. Dieser Ansatz ist ideal für langfristige Investitionen. Er kann zum Risikomanagement beitragen und auch bei Entscheidungen über die Vermögensverteilung helfen. Außerdem haben Entscheidungen, die auf der Grundlage der Fundamentalanalyse getroffen werden, langfristig gesehen die höchste Wahrscheinlichkeit, richtig zu sein.

Die technische Analyse ermöglicht eine rasche Analyse von Vermögenswerten und Märkten. Da sie sich auf den Preis konzentriert, kann sie sehr effektiv zur Bestimmung von Kurszielen eingesetzt werden. Die technische Analyse ist auch für kurzfristige Händler am nützlichsten, da sie kurzfristige Kursbewegungen am effektivsten erkennen kann. Marktstimmung, Marktpsychologie sowie Angebot und Nachfrage lassen sich anhand eines Preisdiagramms erkennen.

Was sind die jeweiligen Risiken?

Einer der größten Nachteile der Fundamentalanalyse ist der hohe Zeitaufwand, den sie erfordert. Darüber hinaus kann es schwierig sein, sich mit Hilfe der Fundamentalanalyse einen Vorteil zu verschaffen, da jeder Händler Zugang zu denselben Informationen hat. Die Fundamentalanalyse ist auch ziemlich schlecht darin, etwas über die kurzfristigen Bewegungen auf den Märkten herauszufinden.

Ein Kritikpunkt an der technischen Analyse ist, dass sie recht subjektiv ist. Zwei Analysten kommen bei der Betrachtung ein und desselben Diagramms oft zu ganz unterschiedlichen Schlussfolgerungen. Und weil es so viele Analyseinstrumente gibt, ist es nicht ungewöhnlich, dass ein technischer Händler von einer Analyse-Lähmung befallen wird.